วันศุกร์, สิงหาคม 21, 2569

หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ พุ่งทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ทรัมป์ (ปี 2016): เรียกตัวเองว่าเป็น "ราชาแห่งหนี้ ไม่มีใครรู้เรื่องหนี้ดีไปกว่าผมอีกแล้ว" - หนี้รัฐบาลกลางที่สูงลิ่วส่งผลกระทบต่อคนอเมริกันอย่างไรบ้าง





https://x.com/HQNewsNow/status/2089799425619005661/

.....

หนี้สาธารณะสหรัฐฯ พุ่งทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์: หนี้รัฐบาลกลางที่สูงลิ่วส่งผลกระทบต่อคุณอย่างไรบ้าง

ข้อมูลล่าสุดจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุว่า หนี้ของรัฐบาลกลางได้พุ่งทะลุระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์แล้ว ตัวเลขดังกล่าวถือเป็นจำนวนมหาศาลจนยากจะจินตนาการถึง โดยคิดเป็นภาระหนี้รัฐบาลกลางเฉลี่ยกว่า 359,000 ดอลลาร์ต่อผู้เสียภาษีชาวอเมริกันหนึ่งคน

Michael Hartnett หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านหุ้นของ Bank of America คาดการณ์ว่าตัวเลขหนี้สินนี้จะขยับขึ้นไปแตะระดับ 50 ล้านล้านดอลลาร์ภายในเวลาไม่ถึง 3 ปี

"ปัญหาของตัวเลข 40 ล้านล้านดอลลาร์นั้นไม่ได้อยู่ที่ตัวเลขเอง" Stephen Innes นักวิเคราะห์ตลาดการเงินและอดีตเทรดเดอร์ของวาณิชธนกิจระบุไว้ในบทวิเคราะห์ "ตลาดต่างเฝ้ามองตัวเลขหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นเรื่อยๆ มานานหลายปี และตลอดเวลาส่วนใหญ่นั้น ปฏิกิริยาตอบสนองของตลาดก็เป็นเพียงแค่การไม่ใส่ใจหรือมองว่าเป็นเรื่องปกติ รัฐบาลกลางใช้จ่าย กระทรวงการคลังออกพันธบัตร นักลงทุนก็รับซื้อไป และกลไกต่างๆ ก็ยังคงดำเนินต่อไปเช่นเดิม"

รายการค่าใช้จ่ายหลักของงบประมาณรัฐบาลกลางประกอบด้วย โครงการ Medicare และ Medicaid รวมกัน (เกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์), ประกันสังคมหรือ Social Security (กว่า 1.6 ล้านล้านดอลลาร์), งบประมาณด้านกลาโหม (9.46 แสนล้านดอลลาร์) และดอกเบี้ยจ่ายสำหรับหนี้สิน (กว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์)

Innes เชื่อว่าต้นทุนดอกเบี้ยจะเริ่ม "กัดกินงบประมาณอย่างหนัก" ในเร็วๆ นี้ โดยแนวโน้มหนี้สินรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจะทำให้ค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ยกลายเป็น "หนึ่งในรายการค่าใช้จ่ายก้อนใหญ่ที่สุดของรัฐบาล"

สถานการณ์นี้ส่งผลอย่างไรต่อตลาดหุ้น ตลาดพันธบัตร และค่าครองชีพ?

รายรับ 1 ดอลลาร์ ต่อรายจ่าย 1.33 ดอลลาร์

สำนักงานงบประมาณแห่งรัฐสภา (CBO) คาดการณ์ว่า ในปีงบประมาณ 2026 รัฐบาลกลางจะมีรายรับอยู่ที่ 5.6 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่จะมีการใช้จ่ายอยู่ที่ประมาณ 7.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้เกิดการขาดดุลงบประมาณอยู่ที่ราว 1.9 ล้านล้านดอลลาร์

"กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือ รัฐบาลใช้จ่ายเงินประมาณ 1.33 ดอลลาร์ สำหรับทุกๆ 1 ดอลลาร์ที่จัดเก็บรายรับได้" Colin Slabach ผู้ช่วยศาสตราจารย์ประจำ School of Professional Studies ของมหาวิทยาลัยนิวยอร์ก (NYU) กล่าวกับ Yahoo Finance ผ่านทางอีเมล

"ข่าวดีก็คือ ยังคงมีความต้องการซื้อตราสารหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่เป็นจำนวนมาก" เขากล่าวเสริม "ปัญหาคือหากสถานการณ์นี้เปลี่ยนแปลงไปในอนาคต — เช่น กรณีที่ประเทศอย่างญี่ปุ่นจำเป็นต้องขายตราสารหนี้สหรัฐฯ ที่ถือครองอยู่เพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับค่าเงินของตนเอง — ก็อาจนำไปสู่ภาวะอุปทานล้นตลาดได้"

Slabach กล่าวว่า นั่นคือจุดที่กระทรวงการคลังจะต้องเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเรื่อยๆ เพื่อดึงดูดเม็ดเงินลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ผลกระทบของหนี้สาธารณะต่ออัตราดอกเบี้ย

เมื่อหนี้สาธารณะที่พุ่งสูงขึ้นดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (bond yields) ปรับตัวสูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมสำหรับผู้บริโภคก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

Peter G. Peterson Foundation ซึ่งเป็นองค์กรคลังสมองด้านเศรษฐกิจที่เป็นกลางทางการเมือง ได้ระบุในรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจว่า "เมื่อรัฐบาลกลางมียอดขาดดุลงบประมาณ รัฐบาลจำเป็นต้องกู้ยืมเงินมาชดเชยส่วนต่างดังกล่าวด้วยการออกตราสารหนี้ของกระทรวงการคลัง (Treasury securities) ปริมาณตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้นจะผลักดันให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นเพื่อดึงดูดนักลงทุน และอัตราผลตอบแทนเหล่านี้จะกลายเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม"

เมื่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อระบบเศรษฐกิจ ค่าครองชีพก็จะยิ่งบีบคั้นงบประมาณของครัวเรือนให้ตึงตัวมากยิ่งขึ้น

รายงานระบุว่า "ต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นหมายถึงภาระการผ่อนชำระที่สูงขึ้น ทั้งสินเชื่อบ้าน สินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อเพื่อการศึกษา สินเชื่อธุรกิจ และหนี้บัตรเครดิต"

อย่างไรก็ตาม Ethan White ผู้ร่วมก่อตั้ง White Sands Tax Services ในเมืองลองบีช รัฐแคลิฟอร์เนีย กล่าวกับ Yahoo Finance ว่า ผลกระทบไม่ได้จำกัดอยู่แค่ยอดผ่อนชำระค่าบ้านรายเดือนที่สูงขึ้นเท่านั้น

เมื่อต้นทุนการกู้ยืมยังคงอยู่ในระดับสูง "อิสระในการตัดสินใจซื้อ ย้ายที่อยู่อาศัย ย้ายไปอยู่ในบ้านที่เล็กลง หรือการปรับเปลี่ยนวิถีชีวิตเพื่อรองรับงานใหม่หรือภาระหน้าที่ในการดูแลผู้อื่น" ก็จะลดน้อยลง

White กล่าวว่า "หนี้สินจะกลายเป็นสิ่งที่สัมผัสได้จริง ไม่ใช่ตอนที่ยอดหนี้ของรัฐบาลกลางพุ่งทะลุหลักล้านล้านดอลลาร์ครั้งใหม่ แต่เป็นตอนที่การตัดสินใจใช้ชีวิตซึ่งปกติแล้วสมเหตุสมผล กลับไม่สามารถทำได้ภายใต้งบประมาณของครอบครัวอีกต่อไป"

หนี้สาธารณะของรัฐบาลกลางอาจ 'ลดทอนมาตรฐานการครองชีพของชาวอเมริกันทุกคน'

ในเดือนมิถุนายน สำนักงานตรวจสอบบัญชีกลางของสหรัฐฯ (GAO) ได้ข้อสรุปที่น่าตกใจว่า หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่ระดับ 31.3 ล้านล้านดอลลาร์นั้น มีขนาดใหญ่พอๆ กับขนาดเศรษฐกิจของประเทศ และเพียงไม่กี่สัปดาห์ต่อมา ยอดหนี้ดังกล่าวก็พุ่งสูงเกินกว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ไปอย่างรวดเร็ว

รายงานของ GAO ระบุว่า "เมื่อรัฐบาลกลางใช้จ่ายเงินมากกว่ารายได้ที่จัดเก็บได้ รัฐบาลจะกู้ยืมเงินมาชดเชยส่วนที่ขาดดุลนั้น" พร้อมทั้งเสริมว่า แม้โดยปกติแล้วหนี้สาธารณะของรัฐบาลกลางมักจะพุ่งสูงขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย แต่ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ยอดขาดดุลงบประมาณกลับเพิ่มสูงขึ้นแม้ในยามที่เศรษฐกิจกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่งก็ตาม

ผลที่ตามมาประการหนึ่งคือ ภาคธุรกิจต้องเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น GAO รายงานว่า เมื่อมีเงินทุนสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานน้อยลง ค่าจ้างก็จะได้รับผลกระทบตามไปด้วย ซึ่ง "ส่งผลให้อัตราการเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวลง"

"หากไม่มีการดำเนินการใดๆ เพื่อลดการขาดดุลในแต่ละปี เราคาดการณ์ว่าหนี้สาธารณะจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่รวดเร็วกว่าการเติบโตของเศรษฐกิจถึงสองเท่าในช่วง 10 ปีข้างหน้า และในอีก 30 ปีข้างหน้า หนี้ดังกล่าวอาจพุ่งสูงขึ้นจนมีมูลค่าคิดเป็น 2.5 เท่าของขนาดเศรษฐกิจ" GAO ระบุ "สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับคุณและคนรุ่นหลัง การขาดดุลในปัจจุบันอาจก่อให้เกิดผลกระทบทางการเงินที่ยืดเยื้อหากไม่มีการแก้ไขจัดการ หนี้ของรัฐบาลกลางอาจส่งผลให้มาตรฐานการครองชีพของชาวอเมริกันทุกคนลดต่ำลงในท้ายที่สุด"

สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับภาษี การลงทุน และหนี้สิน

การขาดดุลที่เพิ่มขึ้นอาจสร้างปัญหาหนักใจอีกประการหนึ่งให้กับผู้เสียภาษี โดย Slabach กล่าวว่า "สถานการณ์นี้อาจหมายถึงภาระภาษีที่สูงขึ้นโดยที่ประชาชนไม่ได้รับบริการสาธารณะเพิ่มเติมแต่อย่างใด เนื่องจากเงินภาษีจะต้องถูกนำไปใช้ชำระดอกเบี้ยหนี้สินแทน"

และนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะได้เห็นความผันผวนในตลาดอย่างต่อเนื่อง

"อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลกดดันต่อราคาหุ้น เนื่องจากทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทต่างๆ เพิ่มสูงขึ้น" Robert Brokamp นักวางแผนทางการเงิน (CFP) จาก The Motley Fool กล่าวกับ Yahoo Finance "เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ราคาของพันธบัตรที่มีอยู่เดิมจะลดลง เพราะพันธบัตรเหล่านั้นมีความน่าสนใจน้อยกว่าพันธบัตรออกใหม่ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ด้วยเหตุที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวขึ้นในปี 2026 ตลาดพันธบัตรโดยรวมจึงปรับตัวลดลงประมาณ 2.5% แล้วในปีนี้ แม้จะไม่ใช่การขาดทุนที่หนักหนาสาหัส แต่ก็ไม่ใช่สิ่งที่นักลงทุนจำนวนมากคาดหวังจากการลงทุนในพันธบัตรที่ถือว่า 'ปลอดภัย'"

Brokamp แนะนำให้นำเงินที่คาดว่าจะต้องใช้จ่ายในช่วง 3 ถึง 5 ปีข้างหน้า ไปพักไว้ในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากทั่วไป เช่น กองทุนรวมตลาดเงิน (money market funds), เงินฝากประจำพิเศษ (CDs) หรือพันธบัตรระยะสั้น ซึ่งสินทรัพย์เหล่านี้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่า

นอกจากนี้ ผู้ที่มียอดหนี้สินควรเฝ้าระวังระดับหนี้ของตนเองด้วยเช่นกัน

"หากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูง การมียอดหนี้บัตรเครดิตแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (variable-rate) สูงถึง 25,000 ดอลลาร์ หรือการขอสินเชื่อเพื่อซื้อรถยนต์ใหม่ทุกๆ สองสามปี จะกลายเป็นเรื่องที่มีผลกระทบทางการเงินอย่างมาก" Zachary Sahar นักบัญชี (CPA) และกรรมการผู้จัดการของ Capital Tax ในเมือง Walnut Creek รัฐแคลิฟอร์เนีย กล่าวผ่านทางอีเมล "ผมแนะนำให้ลดความสำคัญกับการคาดเดาการตัดสินใจของภาครัฐ (Washington) แล้วหันมาให้ความสำคัญกับการลดภาระหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและมีต้นทุนสูง การรักษาสภาพคล่องทางการเงิน และการหลีกเลี่ยงภาระค่าใช้จ่ายคงที่ก้อนใหม่ที่ต้องพึ่งพาเงื่อนไขว่าอัตราดอกเบี้ยหรือสภาวะเศรษฐกิจจะต้องปรับตัวดีขึ้นเท่านั้นจึงจะคุ้มค่า"



ที่มา Yahoo Finance
U.S. debt tops $40 trillion. How soaring federal debt affects you personally.

https://finance.yahoo.com/personal-finance/investing/article/us-debt-tops-40-trillion-how-soaring-federal-debt-affects-you-personally-155000383.html

August 19, 2026








 

Posted by at